Em um cenário econômico em constante mudança, avaliar o desempenho de fundos setoriais tornou-se essencial para quem busca segurança e retorno em investimentos. Ao direcionar recursos para diferentes segmentos da economia, o investidor consegue minimizar riscos e aproveitar oportunidades específicas de cada área.

Importância da diversificação com fundos setoriais

A diversificação setorial é uma estratégia que visa diluir riscos ligados a setores específicos e proteger a carteira de oscilações em um único segmento. Ao investir em fundos setoriais, você se expõe a tendências econômicas e transformações tecnológicas específicas que podem impulsionar ganhos consistentes ao longo do tempo.

Como exemplo, setores tradicionais como o financeiro e de utilidade pública funcionam como porto seguro em cenários adversos, enquanto segmentos cíclicos têm potencial para oferecer retornos superiores em fases de expansão econômica. Essa combinação garante estabilidade e potencial de valorização.

Desempenho dos principais setores e fundos em 2025

No início de 2025, o IFIX apresentou alta de 3,01%. Fundos de “tijolo” — lajes corporativas, galpões logísticos e shoppings — registraram média de 4,03%, enquanto FIIs de “papel” subiram 1,25%. No acumulado de 12 meses, o IFIX avançou apenas 1,08%, refletindo recuperação após pessimismo no ano anterior.

• Galpões logísticos: beneficiados pela expansão do e-commerce e reorganização das cadeias.
• Shoppings centers: retomada da atividade presencial em áreas privilegiadas.
• Recebíveis imobiliários: menor volatilidade em ciclos de juros altos.

O mercado de ações reforçou esse movimento. O setor financeiro (IFNC B3) avançou 17,13% no primeiro trimestre, enquanto utilidade pública (UTIL B3) subiu 12,51%. Em contrapartida, agronegócio (-3,20%) e materiais básicos (-3,91%) sofreram com commodities, clima e tensão comercial internacional.

Dados de vacância e aluguel reforçam a atratividade de lajes corporativas em São Paulo. A vacância atingiu o menor nível desde a pandemia, com preço médio de locação subindo 12,14% no ano e 1,13% no trimestre.

Critérios de avaliação de fundos setoriais

Para selecionar fundos com fundamento sólido, considere:

• Rentabilidade histórica ajustada ao cenário macroeconômico.
• Pagamentos consistentes e compatíveis com o resultado operacional.
• Diversificação interna e concentração de ativos.
• Níveis de vacância e localização dos imóveis.
• Endividamento e custo da dívida em ambiente de juros altos.
• Localização, padrão construtivo e estabilidade dos contratos.

Tendências e influências para 2025

Em 2025, espera-se inflação controlada, mas ainda elevada, impactando a rentabilidade real e as estratégias de indexação de rendimentos. A curva de juros facilitou a retomada dos FIIs no primeiro trimestre, especialmente em setores mais líquidos e representativos.

Investidores internacionais continuam a valorizar setores financeiro e de utilidade pública pela solidez e liquidez. Simultaneamente, a recuperação de lajes corporativas e centros comerciais ganha força, sustentada pela redução de vacância e aumento dos valores de aluguel.

Riscos e pontos de atenção

Mesmo com perspectivas positivas, é fundamental monitorar variáveis externas que podem afetar fundos setoriais:

• Oscilações globais de juros e inflação.
• Guerra comercial e desempenho da economia chinesa.
• Clima e geopolítica impactando agronegócio e commodities.
• Avanço do trabalho remoto e mudança no comportamento do consumidor.

Exemplos práticos e conclusões

Fundos de lajes corporativas em São Paulo mostraram resultados sólidos graças à estabilização da vacância e à valorização dos aluguéis. Já fundos de CRI provaram ser uma fonte de rendimento em ambientes de juros altos, atuando como proteção.

Galpões logísticos se beneficiaram da expansão do e-commerce, enquanto segmentos tradicionais ofereceram porto seguro durante períodos de instabilidade. Ao combinar diferentes setores, o investidor consegue suavizar a volatilidade e capturar oportunidades de valorização, construindo uma carteira mais resiliente e preparada para 2025.